Volatiles Umfeld: „Liquide Private Markets spielen weiterhin eine zentrale Rolle in der Allokation“
Ausgelöst durch den Iran-Konflikt befinden sich die Kapitalmärkte aktuell in einem komplexen und volatilen Umfeld. Wie Fundview berichtet, diskutieren viele Family Offices, wie gut ihre Portfolios auf ein solches Szenario vorbereitet sind und welche Anpassungen in der Asset Allokation vorgenommen wurden.
Wie AURETAS die aktuelle Lage einschätzt und welche Schlüsse daraus für die Portfoliosteuerung gezogen werden, erläutert unsere CIO und Managing Partner Britta Weidenbach:
„Die Weltwirtschaft ist robust in das Jahr gestartet. Steigende Neuaufträge, fiskalische Impulse und anhaltende Investitionen in KI-Infrastruktur stützen das globale Wachstum. Gleichzeitig hat der Irankonflikt das Marktumfeld seit März spürbar volatiler gemacht. Der starke Anstieg der Energiepreise infolge des Irankonflikts erhöht kurzfristig den Inflationsdruck und belastet insbesondere energieimportierende Regionen wie Europa und Asien. Auf dieses Risiko haben wir frühzeitig reagiert und unsere Aktienübergewichtung leicht reduziert. Das ist kein Strategiewechsel, sondern aktives Risikomanagement. Unsere Ausrichtung bleibt auf strukturell wachsende Sektoren wie Industriewerte, Versorger und Technologiewerte fokussiert.
Mittelfristig bleiben wir konstruktiv, weil der Konflikt zeitlich begrenzt sein dürfte. Strukturelle und zyklische Treiber – steigende Unternehmensgewinne durch den fortschreitenden Ausbau der KI-Infrastruktur sowie fiskalische Impulse durch Investitionen in die Infrastruktur – sollten sich weiter durchsetzen. Der US-Dollar hat sich während der Marktkorrektur erneut als sicherer Hafen bewährt und bleibt fundamental gut unterstützt. Im Jahresverlauf dürfte der Greenback in einer Seitwärtsbewegung bleiben.
Liquide Private Markets spielen weiterhin eine zentrale Rolle in unserer Allokation. Besonders börsengelistete Infrastruktur konnte zuletzt als langfristige Diversifikationsquelle mit stabilen Cashflows und überdurchschnittlicher Performance überzeugen. Wir erachten Infrastrukturunternehmen weiterhin als attraktiv bewertet und sehen strukturelles Gewinnwachstum als zentralen Werttreiber. Auch Schwellenländeraktien konnten trotz eines Rücksetzers im März ihre Outperformance gegenüber globalen Aktienmärkten seit Jahresbeginn behaupten. Hierzu trugen insbesondere strukturelle Wachstumsimpulse im Technologiesektor bei. Wir halten an unserem Übergewicht in der Region fest.
Gerade in einem anspruchsvollen Marktumfeld wie dem jetzigen, zeigt unser breit diversifizierter AURETAS Anlagekompass, dass er Renditechancen gezielt nutzen und Risiken effektiv streuen kann."
Für einen vertieften Austausch zu unserer Einschätzung stehen wir Ihnen immer gerne zur Verfügung.
Vielen Dank an Fundview für die Initiative! Den Originalartikel von Fundview finden Sie unter folgendem Link: Risiken neu gewichten? Family Offices diskutieren Private Markets im volatilen Umfeld
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