Zunehmende politische Unsicherheit und ein wenig ambitionierter Konsolidierungskurs haben den Druck auf französische Staatsanleihen erhöht. Ein Zahlungsausfall erscheint dennoch sehr unwahrscheinlich. Die aktuelle Verschuldungssituation ist tragbar, eine längerfristige Fortsetzung des bisherigen Verschuldungspfads jedoch nicht. Der Renditeaufschlag französischer Staatsanleihen, sogenannter OATs, gegenüber deutschen Bundesanleihen ist im September auf den höchsten Stand seit der Eurokrise gestiegen. Zuletzt […]
Auf einen Blick: Der globale Aktienmarkt setzte seinen Aufwärtstrend im 3. Quartal fort – maßgeblich getragen von den USA. Insbesondere US-Technologieunternehmen sowie Minen- und Energiewerte zählten zu den Gewinnern. Die Anleihemärkte gaben hingegen nach. Belastend auf sie wirkte der anhaltende Iran-USA-Konflikt mit einem strafferen Zinsumfeld.
Die Fed erhöhte im September erstmals seit 2023 die Leitzinsen. Ausschlaggebend waren vor allem die durch höhere Ölpreise gestiegenen Inflationsrisiken. Auch der Ausbau der KI-Infrastruktur führte bei knappen Gütern wie Halbleitern punktuell zu Preisanstiegen.
Unser Investment Manager Christian Hereth, CFA, spricht mit Citywire über die dreistufige Fondsauswahl bei AURETAS, welche Rolle KI künftig im Investmentprozess spielen wird und warum Verkäufe für ihn oft mehr über die Qualität eines Fondsmanagers verraten als Käufe. Nach welchen Kriterien wählen Sie Fonds aus? Zuerst einmal unterscheiden wir zwischen aktiven und passiven Ansätzen und […]
Die jüngste Zinsentscheidung der US-Notenbank (Fed) lag im Rahmen der Markterwartung und war bereits weitgehend in den Kursen eingepreist. Die aktuellen Fed-Dot-Plots, also die individuellen Zinsprojektionen der FOMC-Mitglieder (Federal Open Market Committee), signalisieren für 2026 noch einen weiteren Zinsschritt. Für 2027 werden hingegen keine weiteren Zinssenkungen erwartet. Der Markt preist dagegen bis Ende 2027 bereits […]
Was wir seit Jahren in der Vermögensverwaltung für unsere Mandanten umsetzen, ist jetzt in einem separaten Vehikel gebündelt: Der AURETAS Compass Listed Infrastructure überträgt unsere langjährige Strategie für börsengelistete Infrastrukturunternehmen in einen UCITS-Fonds. Er investiert ausschließlich in Aktien, was börsentägliche Liquidität und Transparenz gewährleistet. Wachstumsorientiert, Inflationsgeschützt und dividendenstark – attraktive Renditechancen treffen auf defensive Qualitäten […]
Auf einen Blick: Die Finanzmärkte konnten sich im 2. Quartal trotz des anhaltenden Irankonflikts deutlich positiv entwickeln. Dabei spielten die strukturellen Wachstumsfaktoren, die wir bereits zu Jahresbeginn hervorgehoben hatten, eine entscheidende Rolle. Insbesondere Investitionen in Künstliche Intelligenz (KI) – vor allem in KI-Rechenzentren und die hierfür benötigten Halbleiter – haben das Gewinnwachstum der Unternehmen und damit die Entwicklung der Aktienmärkte maßgeblich geprägt. Sie wurden unabhängig von der geopolitischen Lage getätigt.
Ausgelöst durch den Iran-Konflikt befinden sich die Kapitalmärkte aktuell in einem komplexen und volatilen Umfeld. Wie Fundview berichtet, diskutieren viele Family Offices, wie gut ihre Portfolios auf ein solches Szenario vorbereitet sind und welche Anpassungen in der Asset Allokation vorgenommen wurden. Wie AURETAS die aktuelle Lage einschätzt und welche Schlüsse daraus für die Portfoliosteuerung gezogen […]