Infrastruktur als Portfolioanker – unsere Strategie jetzt als UCITS-Fonds
Was wir seit Jahren in der Vermögensverwaltung für unsere Mandanten umsetzen, ist jetzt in einem separaten Vehikel gebündelt: Der AURETAS Compass Listed Infrastructure überträgt unsere langjährige Strategie für börsengelistete Infrastrukturunternehmen in einen UCITS-Fonds. Er investiert ausschließlich in Aktien, was börsentägliche Liquidität und Transparenz gewährleistet.
Wachstumsorientiert, Inflationsgeschützt und dividendenstark - attraktive Renditechancen treffen auf defensive Qualitäten
Der globale Investitionsbedarf in Infrastruktur basiert auf langfristigen Megatrends wie Digitalisierung und Elektrifizierung. Die einzelnen Infrastrukturunternehmen agieren häufig in einem stark regulierten Umfeld und erwirtschaften ihre Erlöse überwiegend aus langfristigen Verträgen mit vereinbarten Preisanpassungen. Steigende Inputkosten werden weitgehend automatisch weitergereicht, woraus sich ein Inflationsschutz ergibt, denn die Cashflows bleiben planbar und wachsen stetig.
Das ermöglicht Dividendenkontinuität mit jährlichen Steigerungen. Die durchschnittliche Dividendenrendite der AURETAS Infrastrukturstrategie liegt mit rund 3% etwa gleichauf mit einem reinen Dividendenfonds. Letzterer setzt sich allerdings zu knapp 70% aus zyklischen Sektoren zusammen. Infrastrukturunternehmen hingegen haben eine hohe Visibilität Dank ihrer langfristigen Geschäftsmodelle.
Infrastrukturaktien bieten einen wertvollen Diversifikationsbeitrag bei der Portfoliokonstruktion. Insbesondere in unruhigen Märkten sollten strukturelles Wachstum und langfristige Zyklen der Geschäftsmodelle zu geringeren Kursrückgängen bei Infrastrukturaktien als bei globalen Aktienmärkten führen.
Günstige Bewertung und steigendes Gewinnwachstum
Der Infrastruktursektor notiert gegenüber globalen Aktien mit einem deutlichen Bewertungsabschlag, obwohl er historisch mit einem Aufschlag gehandelt wurde. Gleichzeitig wird für die kommenden Jahre eine Beschleunigung des Gewinnwachstums auf 7-9% p.a. erwartet, getragen von den laufenden Investitionsprogrammen zur Modernisierung bestehender Infrastruktur und zum Aufbau neuer Infrastruktur. Der enorme Investitionsbedarf weltweit rückt die Anlageklasse Infrastrukturunternehmen und die Investition in Infrastrukturaktien stärker in den Fokus.
Aktive Selektion statt Indexautomatismus - Differenzierung mit Hidden Champions
Ein ETF kauft den gesamten Infrastruktursektor, ohne zu differenzieren. Wir hingegen analysieren Wettbewerbsqualität, Wachstumsaussichten, Management sowie die Bewertung und wählen dann nach strengen Qualitätskriterien aus. Zusätzlich zu einem quantitativen Filter sprechen wir regelmäßig mit Unternehmensvertretern und Branchenexperten.
Wir differenzieren uns von einem klassischen Infrastrukturfonds vor allem dadurch, dass wir bis zu 15 % des Fonds in infrastrukturnahe Unternehmen und Dienstleister investieren. Diese Hidden Champions werden von besonderen strukturellen Wachstumstrends begünstigt. Dazu zählen beispielsweise Landbesitzer in Nordamerika, die von dem Flächenbedarf neuer Rechenzentren profitieren, ein Marktführer für dezentrale Kraft-Wärme-Kopplung mit Lösungen für netzunabhängige Stromversorgung und ein Spezialist für Energieinfrastruktur in Europa, der die staatlich unterstützten Ausbaupläne für Stromnetze, Gas- und Wasserstoffleitungen umsetzt.
Haben wir Ihr Interesse geweckt?
Sprechen Sie uns an. Wir erläutern Ihnen Aufbau, Positionierung und Kostenstruktur des Auretas Compass Listed Infrastructure Fonds gern im persönlichen Gespräch und ordnen gemeinsam mit Ihnen ein, welche Rolle unsere Infrastrukturstrategie in Ihrer individuellen Vermögensstruktur einnehmen kann.
Über die Autoren
Das könnte Sie auch interessieren
Auf einen Blick: Die Finanzmärkte konnten sich im 2. Quartal trotz des anhaltenden Irankonflikts deutlich positiv entwickeln. Dabei spielten die strukturellen Wachstumsfaktoren, die wir bereits zu Jahresbeginn hervorgehoben hatten, eine entscheidende Rolle. Insbesondere Investitionen in Künstliche Intelligenz (KI) – vor allem in KI-Rechenzentren und die hierfür benötigten Halbleiter – haben das Gewinnwachstum der Unternehmen und damit die Entwicklung der Aktienmärkte maßgeblich geprägt. Sie wurden unabhängig von der geopolitischen Lage getätigt.
Ausgelöst durch den Iran-Konflikt befinden sich die Kapitalmärkte aktuell in einem komplexen und volatilen Umfeld. Wie Fundview berichtet, diskutieren viele Family Offices, wie gut ihre Portfolios auf ein solches Szenario vorbereitet sind und welche Anpassungen in der Asset Allokation vorgenommen wurden. Wie AURETAS die aktuelle Lage einschätzt und welche Schlüsse daraus für die Portfoliosteuerung gezogen […]
Die Rahmenbedingungen an den Kapitalmärkten verändern sich derzeit in hoher Geschwindigkeit. Geopolitische Eskalationen, neue Inflationsrisiken und die Frage nach der tatsächlichen Tragweite der KI‑getriebenen Disruption stellen viele der bisherigen Erwartungen für 2026 infrage. Umso wichtiger ist eine strukturierte Einordnung jenseits kurzfristiger Marktreaktionen. In der von Drescher & CIE organisierten Webinar‑Reihe „Die Stunde der Strategen“, moderiert […]
Rechtlicher Hinweis
Diese Veröffentlichung dient unter anderem als Werbemitteilung. Die in dieser Veröffentlichung enthaltenen Informationen und zum Ausdruck gebrachten Meinungen geben die Einschätzungen von AURETAS zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wieder und können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Angaben zu in die Zukunft gerichteten Aussagen spiegeln die Zukunftserwartung von AURETAS wider, können aber erheblich von den tatsächlichen Entwicklungen und Ergebnissen abweichen. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit kann keine Gewähr übernommen werden. Der Wert jedes Investments kann sinken oder steigen und Sie erhalten möglicherweise nicht den investierten Geldbetrag zurück.
Mit dieser Veröffentlichung wird kein Angebot zum Verkauf, Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren oder sonstigen Titeln unterbreitet. Die enthaltenen Informationen und Einschätzungen stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Sie ersetzen unter anderem keine individuelle Anlageberatung.
Diese Veröffentlichung unterliegt urheber-, marken- und gewerblichen Schutzrechten. Eine Vervielfältigung, Verbreitung, Bereithaltung zum Abruf oder Online-Zugänglichmachung (Übernahme in andere Webseite) der Veröffentlichung ganz oder teilweise, in veränderter oder unveränderter Form ist nur nach vorheriger schriftlicher Zustimmung von AURETAS zulässig. Angaben zu historischen Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.